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主动量化基金年内业绩首尾相差超70%

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2019-10-14 09:58:35 来源:中国基金报 作者:任子青

  近年来,量化基金发展迅速,已经成为公募市场中不可或缺的一员,由于其可以以较高的反应速度获取超额收益,获得了很多投资者的青睐。但是受各种投资因素影响,主动量化基金业绩差异趋势加大,首尾相差超70%。

  据,截至10月11日,在268只纳入的主动量化类基金(各类型分开计算)中,业绩靠前的4只基金年内收益率均超50%,并有101只基金收益率超30%。与此同时,有7只基金实现负收益。

  业绩首尾相差超70%

  Wind数据显示,截至10月11日,主动量化基金中有27只基金年内净值增长率超过40%,4只超过50%。其中,财通福鑫以68.52%的净值增长率位列第一,紧随其后的是中海量化策略与银华食品饮料A,净值增长率分别为57.99%、51.37%。另外,汇安多策略A、长盛医疗行业、泰达宏利绩优增长、浙商大数据智选消费融通新趋势、银华医疗健康A、华商新量化在该区间的净值增长率均超过45%。

  整体来看,主动量化基金年内收益整体表现较好,收益率超过30%的有101只,占比38%;收益率超过20%的有177只,占比66%。与此同时,仍有7只主动量化基金年内收益率为负。

  模型差异导致业绩分化

  没有一种量化策略是万能的,为适应复杂多变的市场环境,基金经理会根据策略的表现适时调整量化模型。正是由于量化基金的投资策略灵活多样,导致各基金业绩表现不一。

  今年以来业绩最佳的财通福鑫灵活运用多种投资策略,充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会。其前十大重仓股包括世嘉科技(游戏娱乐平台注册就送25002796,诊股)、沪电股份(游戏娱乐平台注册就送25002463,诊股)、天孚通信(游戏娱乐平台注册就送25300394,诊股)、新易盛(游戏娱乐平台注册就送25300502,诊股)、隆基股份(游戏娱乐平台注册就送25601012,诊股)、通威股份(游戏娱乐平台注册就送25600438,诊股)等,年初至今涨幅均超50%,其中不乏强势股,例如沪电股份,年初至今涨幅超263%。从重仓行业来看,持仓多为科技信息产业与制造业。

  财通福鑫在报告中提到,一二季度仍然维持以通信等成长股为主的投资组合,未来看好5G板块,超配通信产业链上下游企业,判断相关产业链企业的业绩仍有较大的成长空间。与此同时,会在其他成长板块继续布局,包括消费电子、光伏等行业。

  长盛医疗行业基金经理周思聪表示,获得超额收益的主要原因是通过重仓高景气度行业个股并较好地控制了回撤。“若想在医药板块选择一家好公司,首先应当优选赛道,并深入挖掘景气度高、收入增速快的子行业,严守估值体系,精选标的,以获取超额收益。”

  相对于其他医药主题基金,长盛医疗除了优选医疗行业个股及债券外,还投资了与医保相关的保险行业,这样不仅能获得医药行业稳定的投资收益,还能通过配置保险上市公司以更有效地控制回撤。周思聪认为,基于人口老龄化与人们医保意识加强,医药行业未来会长期利好,具备长期投资价值。

关键词阅读:主动量化基金 业绩

责任编辑:韩梅香
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